Ventus Energy Erfahrungen: Wie groß ist das Risiko wirklich bei 18% Rendite?

Bevor es in die Tiefe geht, gibt es zuerst einmal einen Überblick über die wichtigsten und relevanten Daten der Plattform Ventus Energy.

(Aktuell sind bei Ventus Energy keine neuen Investments möglich. Nach der BaFin-Anordnung hat das Unternehmen am 11.06.2026 eine Restrukturierung angekündigt, Details im Hinweis oben.)

Was sind die Projekte bei Ventus Energy? 

Mittlerweile gibt es über ein Dutzend Projekte bei Ventus Energy, verteilt auf fünf strategische Bereiche: Heat & Electricity, Solar & BESS, BESS Standalone, Wind und Heat & Mining. Schauen wir uns das Flaggschiff-Kraftwerk mal als exemplarisches Projekt an. Im Prospekt und auf ihrer Webseite findest du noch viel mehr Informationen, für einen ersten Eindruck mal die wichtigsten Projektdaten.

Das Projekt Powerhouse Jugla in Riga von Ventus Energy Group bietet eine Investitionsmöglichkeit zur Finanzierung des Erwerbs von 100% der Anteile an einem Unternehmen, das ein mittlerweile auf 50,9 MW erweitertes Kraft-Wärme-Kopplungswerk in Riga, Lettland, betreibt.

Dieses Werk produziert sowohl Strom als auch Wärme und ist vollständig an das städtische Fernwärmenetz sowie an das Strom- und Erdgasnetz angeschlossen. Ziel ist es, durch den Erwerb zusätzliche Einnahmen aus dem Stromausgleichsmarkt zu generieren und die Rentabilität zu steigern.

Das Kraftwerk weist folgende finanzielle Kerngrößen auf:

• Wärmeverkauf:
  ca. 3,8 Millionen Euro.
• Durchschnittliche jährliche EBITDA: 
  3,7 Millionen Euro über die letzten vier Jahre.
• Aktuelle Bewertung der Anlage: 
  36,7 Millionen Euro (nach Kapazitätserweiterung, ursprünglich 17,65 Mio. € bei Erwerb).
• Gesamte Produktionskapazität: 
  50,9 MW nach Installation des 10 MW Elektrodenkessels (zuvor 40,9 MW).

Erwartete jährliche Einnahmen:

• Stromverkauf:
  ca. 3 Millionen Euro.
• Subventionen:
  ca. 2,28 Millionen Euro.

Der Projektpräsentation bzw. den Notes kann man natürlich noch wesentlich mehr Details entnehmen.

Die Rendite des Powerhouse Kraftwerks für uns Investoren

Die Rendite für Investoren wurde durch einen Zinssatz auf das investierte Kapital erzielt. Die anfänglich angebotenen 18% pro Jahr wurden schrittweise auf zuletzt 16–17% bei neuen Mezzanine-Projekten gesenkt – eine Entwicklung, die ich so prognostiziert hatte. Die anfangs höheren Zinsen dienten der schnellen Kapitalbeschaffung in der Startphase. Gelegentlich kamen ältere Projekte mit 17% oder 18% aus einem Verkauf auf den Sekundärmarkt.
Zusätzlich gab es die Möglichkeit, durch das automatische Reinvestieren der Zinsen einen Zinseszinseffekt zu nutzen, um die Rendite weiter zu erhöhen.
Seit 2025 bot Ventus Energy auch Senior Loans mit 6–11% Rendite an, die durch Vermögenswerte und Sicherheiten besichert sind und damit ein geringeres Risikoprofil aufwiesen als Mezzanine-Investments.
Seit dem 11.06.2026 werden alle Zinsen kapitalisiert statt ausgezahlt, mehr dazu im Abschnitt zur Restrukturierung.

Wollte man seine Zinsen auszahlen, musste man aktiv das sogenannte compounding ausschalten.

Die Finanzierung des 40.9 MW Powerhouse in Riga

Die Finanzierung des Projekts erfolgte durch eine Kombination aus 30% Mezzanine-Kapital und 70% Senior Debt.

• Mezzanine-Kapital: 
  Dieses wurde über die Ventus Energy Plattform aufgenommen und bot eine höhere Rendite von 18% (17%/16%) pro Jahr.
  Es ist risikoreicher als Senior Debt, da es im Falle einer Liquidation nachrangig bedient wird, aber immerhin von der Ventus Gruppengarantie profitiert. Diese sollte dann im Falle eines Ausfalls die Verbindlichkeiten übernehmen.
• Senior Debt: 
  Diese Form der Verschuldung wurde zu einem Zinssatz von 6% pro Jahr aufgenommen und hat Vorrang vor Mezzanine-Kapital bei der Rückzahlung.
  Seit 2025 konnten auch Privatanleger über die Plattform in Senior Loans investieren (6–11%), die durch Vermögenswerte und Sicherheiten besichert sind.

Das Mezzanine-Kapital wurde in vier Runden beschafft, wobei die Rückzahlung des Kapitals am Ende der Laufzeit erfolgen sollte. Senior Debt wurde monatlich auf Basis des Kapitalabrufs zurückgezahlt. Die Nachrangigkeit des Mezzanine-Kapitals ist im laufenden Restrukturierungsverfahren übrigens ein zentraler Punkt: Senior Lender werden bei einer Verwertung vorrangig bedient.

Der Ventus Energy Projektstatus Stand April 2026

Einordnung: Der folgende Status dokumentiert den operativen Stand per April 2026, also vor der Restrukturierungs-Ankündigung vom 11.06.2026. Die Anlagen liefen nach Unternehmensangaben weiter, im Zuge der Restrukturierung ist allerdings der strukturierte Verkauf genau dieser Portfolio-Segmente als zentraler Rückzahlungsmechanismus vorgesehen.

Powerhouse Jugla (Riga)

• Das Flaggschiff-Projekt ist voll operativ und hat im Januar 2026 den besten Betriebsmonat seiner Geschichte verzeichnet.
• Nach der erfolgreichen Inbetriebnahme des 10 MW Elektrodenkessels wurde die Gesamtkapazität auf 50,9 MW erhöht.
• Die aktuelle Bewertung liegt bei 36,7 Millionen Euro – mehr als eine Verdopplung gegenüber dem Erwerbswert von 17,65 Mio. €.
• Eine Erweiterung der Stromverbindung auf 32 MW ermöglicht die Integration eines geplanten 15-MW-Rechenzentrums.

Powerhouse Dambis

• Die Übernahme ist abgeschlossen, das Kraftwerk ist seit 2025 voll operativ.
• Das Kraftwerk ist seit 2018 am Netz und erwirtschaftet stabile Gewinne; der Erwerbswert liegt bei 6,36 Mio. € mit 50% Senior-Lender-Finanzierung.

Powerhouse Atlasa

• Seit Januar 2025 läuft die Entwicklung planmäßig, Stufe 1 wurde mit 4,2 Mio. € finanziert, Stufe 2 ist gestartet.
• Stufe 2 umfasst die Entwicklung zusätzlicher Infrastruktur, den Bau eines 10 MW Elektrodenkessels und die Installation eines 5.000 m³ Warmwasserspeichers.

Powerhouse Daugavpils

• Die Übernahme hat sich aufgrund von Dokumentationsarbeiten verzögert.
• Weitere Updates folgen mit dem Fortschritt der Eigentumsübertragung.

Solar & BESS Park Kuldiga

• Der BESS-Bau (2,42 MW / 4,73 MWh) ist abgeschlossen und der Park handelt seit Februar 2026 aktiv Strom auf dem Nord Pool Markt.
• Die FCR-Lizenz (Netzstabilisierung) wird aktuell beantragt und würde eine zusätzliche Einnahmequelle erschließen.

Solarpark Valmiera

• Der voll funktionsfähige 2,66 MW Solarpark wurde im April 2025 über ein Mezzanine-Darlehen (700.000 €) erworben.
• Ein Senior-Darlehen über 1,55 Mio. € läuft bis 2037 mit festem Zinssatz von 2,9 %.

BESS Park Jelgava

• Vollständig in Betrieb seit Ende 2025, das erste komplett selbst entwickelte Projekt von Ventus Energy.
• Ventus Energy erhielt im Dezember 2025 als erster privater Stromerzeuger in Lettland eine FCR-Zulassung für diese BESS-Anlage. Der FCR-Betrieb läuft seit Januar 2026 in Kooperation mit dem Handelspartner AOX Trade.

2,45 MW Windpark Litauen
Ventus Energy finanzierte den Kauf eines Windparks mit 6 Turbinen (2,45 MW) in Litauen und plante eine Nachrüstung mit Batteriespeicher zur Ertragsoptimierung. Das Projekt wurde über ein Mezzanine-Darlehen mit 17 % p.a. bis August 2029 angeboten.

• Standort: 3 Grundstücke in Litauen, 6 Windturbinen, 2,45 MW Gesamtleistung
• Laufzeit: Bis 14.08.2029, Early Exit ab 01.11.2025 möglich (seit 11.06.2026 ausgesetzt)
• Verzinsung: 17 % p.a., tägliche Zinsgutschrift, Zinseszins wählbar
• Mindestanlage: 1.000 €
• Sicherheiten: Gruppengarantie, Rückzahlung innerhalb von 90 Werktagen bei Ausfall
• Strategisches Upgrade: Nachrüstung mit Battery Energy Storage System (BESS)

Hybrid Energy Park Ventspils
Ein erneuerbares Energieprojekt in der Region Ventspils, aufgebaut auf einer bestehenden 110 kV / 16 MW Hochspannungs-Unterstation und nahezu 100 Hektar Land, das bereits für Energienutzung vorgesehen ist. Die wichtigsten Infrastrukturelemente wie Netzanschluss, Unterstationen und Genehmigungen sind bereits vorhanden.

Jugla Kraftwerk Eindrücke vor Ort aus Riga

Auf Einladung und auf Kosten von Ventus Energy gab es seinerzeit die Möglichkeit, zwei Objekte vor Ort zu besichtigen:

Das Kraftwerk in Riga ist ein voll funktionsfähiges, mittlerweile auf 50,9 MW erweitertes Kraftwerk, das seit 2009 zuverlässig Strom und Wärme in die lokalen Netze einspeist. Vor Ort habe ich mir selbst ein Bild gemacht: Die Anlage war sauber geführt, technisch solide und bot Potenzial für weitere Optimierungen – insbesondere beim Thema Grid-Balancing und Effizienz der Betriebsabläufe.
Mit einer durchschnittlichen jährlichen EBITDA von 3,7 Mio. Euro und mehreren gesicherten Einnahmequellen (Strom, Wärme, staatliche Subventionen) galt das Kraftwerk als wirtschaftlich attraktiv. Nach der Kapazitätserweiterung und Installation des Elektrodenkessels wurde die Bewertung von 17,65 Mio. € auf 36,7 Mio. € angehoben. Genau diese Bewertung ist im Restrukturierungsverfahren jetzt der entscheidende Punkt, denn der reale Verkaufspreis bestimmt, was bei den Investoren ankommt.
Insgesamt machte die Anlage einen vorzeigbaren Eindruck und gilt als drittgrößtes privates Kraftwerk in Riga. Das Thema war mir jüngst auch einen eigenen Beitrag wert, sehr spannend – welche Möglichkeiten Ventus Energy hat, um Rendite zu generieren!

(Aktuell sind bei Ventus Energy keine neuen Investments möglich. Nach der BaFin-Anordnung hat das Unternehmen am 11.06.2026 eine Restrukturierung angekündigt, Details im Hinweis oben.)

Unser Ventus Energy Fazit

Ventus Energy war über fast zwei Jahre eine der spannendsten Geschichten im P2P-Bereich: direkte Investments in Kraftwerke, Solar- und BESS-Parks, eine beworbene Rendite von 16–18% und ein Geschäftsmodell, das anders war als das übliche Konsumkredit-Geschäft. Die Aussicht auf diese hohen Zinsen war verlockend, das Risiko aber von Anfang an entsprechend hoch. Mit der Restrukturierungs-Ankündigung vom 11.06.2026 hat sich dieses Risiko nun konkret materialisiert.

Über die Jahre hatte Ventus durchaus Vertrauen aufgebaut: über 101 Millionen Euro von mehr als 6.100 Investoren, ein Flaggschiff-Kraftwerk, dessen Buchwert von 17,65 auf 36,7 Mio. € angehoben wurde, mehrere operative Projekte und eine FCR-Zulassung als erster privater Stromerzeuger in Lettland. Auch die früheren Zweifel am Firmenkonstrukt wurden seinerzeit durch ein externes Audit adressiert. All das ändert aber nichts daran, dass am Ende ein anderes Risiko durchschlug, nämlich das regulatorische.

Festhalten lässt sich: Ventus Energy bleibt ein unreguliertes Startup ohne langjährige Bilanzhistorie, mit Mezzanine-Kapital, das im Verfahren nachrangig hinter den besicherten Senior Lendern bedient wird. Das Unternehmen kommuniziert das Restrukturierungsverfahren als geordneten Weg, um über den Verkauf der Anlagen die Verbindlichkeiten gegenüber Investoren zu bedienen. Ob und in welcher Höhe das gelingt, ist offen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist nach wie vor möglich.

Lars hatte Ventus von Anfang an als interessante, aber unbewiesene Plattform eingeordnet und früh betont, dass sich der Erfolg erst zeigen müsse, vor allem wegen der Vorgeschichte von Janis Timma bei Crowdestor. Er ist mit 10.000 Euro gestartet und hat später auf über 111.000 Euro aufgestockt sowie eine Beteiligung gehalten – eine persönliche Entscheidung basierend auf seinem individuellen Risikoprofil und ausdrücklich keine Empfehlung. Mein eigenes Investment garantiert jedoch keinen Anlageerfolg. Die Information dient nur der Transparenz! Seine Strategie, Zinsen monatlich abzuziehen, hat zumindest einen Teil des Geldes vor dem laufenden Verfahren in Sicherheit gebracht.

Ich habe Ventus immer als das gesehen, was es war: ein risikoreiches Investment in teils real bestehende, produktive Anlagen, das gut in mein sonst eher konservatives Gesamtportfolio passte. Besonders gereizt hat mich, dass es um etablierte Kraftwerke mit Optimierungspotenzial ging, ähnlich wie Mietobjekte mit beständigem Cashflow. Bei den Zahlen und Erlösen war ich aber immer vorsichtig, weil ich mich auf das Management und dessen Aufbereitung verlassen musste, verifizieren konnte ich das nie selbst. Die Crowdestor-Historie von Janis Timma habe ich von Beginn an als Schwachpunkt notiert, auch ohne ihm Vorsatz zu unterstellen.
Mit der Restrukturierung ist genau der Fall eingetreten, der bei einem solchen Profil immer im Raum stand. Mein dort gebundenes Kapital ist vorerst nicht verfügbar, und ich rechne damit, dass die Aufarbeitung über das Verfahren lange dauern wird. Was am Ende zurückkommt, hängt an den Anlagenverkäufen und an der Rangfolge im Verfahren. Ich werde den Fall hier weiter dokumentieren, sobald belastbare Zahlen vorliegen.

Die Ventus Energy Restrukturierung seit Juni 2026

Halten wir den Ablauf chronologisch fest, damit klar wird, wie es zur aktuellen Situation kam. Im Mai 2026 hat die BaFin mit Bescheid vom 05.05.2026 angeordnet, dass die Ventus Energy Group OÜ das in Deutschland ohne Erlaubnis betriebene Einlagengeschäft einstellen und abwickeln muss. Veröffentlicht wurde das in der BaFin-Verbrauchermitteilung vom 18.05.2026. Knapp einen Monat später, am 11.06.2026, hat Ventus Energy dann angekündigt, ein gerichtlich begleitetes Restrukturierungsverfahren einzuleiten. Wie es dazu kam und wie Lars und ich mit dem Fall umgehen, besprechen wir ausführlich in unserer Podcast-Folge zur Restrukturierung.

Laut Mitteilung des Unternehmens kamen drei Faktoren zusammen, die den normalen Betrieb nach eigener Darstellung unmöglich gemacht haben:

• die BaFin-Anordnung, keine Gelder mehr von Personen mit deutschem Wohnsitz anzunehmen und einen Rückzahlungs- und Abwicklungsrahmen für betroffene Anleger umzusetzen,
• erheblich gestörte Banken- und Zahlungsverbindungen, die die Abwicklung von Zahlungen im normalen Geschäftsbetrieb eingeschränkt haben,
• nach Angaben von Ventus gezielte Störaktionen gegen das Unternehmen, zu denen in Estland strafrechtliche Ermittlungen eingeleitet worden sein sollen.

Wichtig für die Einordnung: Diese Darstellung der Gründe stammt von Ventus Energy selbst. Die rechtliche Bewertung der einzelnen Punkte, insbesondere der erwähnten Ermittlungen, liegt bei den zuständigen Behörden und nicht bei mir.

Die Anteilseigner haben per Beschluss eine Reihe von Sofortmaßnahmen festgelegt. Im Detail betreffen uns Investoren vor allem diese Punkte:

• Keine neuen Kredite mehr über die Plattform.
• Zinsauszahlungen ausgesetzt, alle künftig auflaufenden Zinsen werden kapitalisiert.
• Early Exit deaktiviert. Bereits eingesammelte Beträge für laufende Anfragen werden den Wallets gutgeschrieben, noch nicht angelaufene Anfragen storniert und zurückgebucht.
• Auszahlungen aus dem Wallet-Guthaben sollen so bald wie praktikabel erfolgen, vorbehaltlich der Compliance-Anforderungen des Zahlungsinstituts.
• Einleitung von Restrukturierungs- und Schutzverfahren nach estnischem Recht (Pankrotiseadus / Saneerimisseadus).

Als zentralen Mechanismus zur Bedienung der Verbindlichkeiten nennt Ventus den strukturierten Verkauf der Anlagen und Portfolio-Segmente, also Heat & Electricity, Wind & BESS, Solar & BESS und weitere Infrastruktur. Der Vorstand wurde angewiesen, Verkaufs- und Monetarisierungsprozesse sofort zu starten. Ein umfassender Rückzahlungsplan mit Szenarien, Umsetzungsschritten und Zeitachsen soll den Anteilseignern bis zum 10. Juli 2026 zur Genehmigung vorgelegt werden, ein detaillierterer Bericht an die Investoren ist für die erste Juliwoche angekündigt. Eine Lender-Zoom-Runde war für den 16. Juni 2026 angesetzt, Fragen nimmt Ventus per E-Mail entgegen.

Was heißt das konkret? Für mich als Mezzanine-Investor heißt es zunächst: Mein dort gebundenes Kapital ist vorerst nicht verfügbar, Zinsen fließen nicht mehr aus, und ob und in welcher Höhe eine Rückzahlung erfolgt, hängt am Erlös aus den Anlagenverkäufen und an der Rangfolge im Verfahren. Und in dieser Rangfolge stehen wir Mezzanine-Geber hinter den besicherten Senior Lendern. Die viel beschworene Gruppengarantie wird jetzt das erste Mal real auf die Probe gestellt. Wie belastbar sie ist, lässt sich erst beurteilen, wenn das Verfahren läuft und erste Zahlen auf dem Tisch liegen.

Worauf ich in den kommenden Monaten achte: die offiziellen Updates von Ventus zum Verfahrensstand, den angekündigten Rückzahlungsplan, sowie die Frage, zu welchen Bewertungen die Anlagen tatsächlich verkauft werden. Die zuletzt kommunizierten Buchwerte, etwa die 36,7 Mio. € für Powerhouse Jugla, sind das eine, ein realer Verkaufspreis unter Zeitdruck kann etwas ganz anderes sein. Ich werde diesen Beitrag aktualisieren, sobald belastbare neue Informationen vorliegen.

Aktuelle Updates zum Fall Ventus

16.06.2026 – Eigene Podcast-Folge und heutiger Lender-Call: Lars und ich haben den Fall, von der BaFin-Anordnung über die Restrukturierung bis zu unseren eigenen Positionen, ausführlich in unserer Podcast-Folge zur Restrukturierung besprochen. Außerdem findet heute die von Ventus angesetzte Lender-Zoom-Runde statt, deren Ergebnisse ich anschließend hier einordne.

12.06.2026 – Ventus veröffentlicht eigene Darstellung („ventusfiles“): Parallel zur Restrukturierung hat Ventus Energy unter ventusfiles.com eine eigene Darstellung veröffentlicht, in der das Unternehmen die negative Berichterstattung der letzten Monate als koordinierte Kampagne gegen sich rahmt und auf ein in Estland eingeleitetes Strafverfahren verweist. Dabei handelt es sich um eine einseitige, in weiten Teilen unbelegte Selbstdarstellung einer interessierten Partei zu einem laufenden Verfahren, eine unabhängige Überprüfung der dort erhobenen Vorwürfe ist mir nicht möglich. Wer sich die Ventus-Sicht ansehen will, findet sie über den Link, die Einordnung überlasse ich bewusst euch.

16.06.2026 – Ventus-Lender-Call, das Wichtigste: Ventus hat in einem rund einstündigen Lender-Call den Stand zur Restrukturierung dargestellt. Alle Angaben nach Darstellung des Unternehmens:

• Verkauf: Die Anlagen sollen segmentweise (Wärme, Solar, Wind, Mining) über die operativen Gesellschaften zu „normalen“ Preisen verkauft werden, nicht die Gruppe selbst. Eine M&A-Beratung und mehrere Kaufinteressenten seien eingebunden.
• Kapitalstruktur: erstmals grobe Zahlen, unter 10 Mio. € Senior-Darlehen und rund 82 Mio. € Mezzanine-Forderungen.
• Verfahren: die Unterlagen sollen in zwei Wochen ans estnische Gericht, danach stimmen die Anleger ab. Nötig sind zwei Drittel der Forderungssumme, eine Nicht-Stimme zählt als Nein.
• Rückzahlung: für den Insolvenzfall schätzt Ventus selbst grob 40 bis 50 %. Für die Restrukturierung nennt das Unternehmen keine konkrete Quote, sie hängt an den Verkaufserlösen und am nachrangigen Mezzanine-Kapital auf einer Folie his es bis zu 100%.

Das ist die Sicht einer interessierten Partei zu einem laufenden Verfahren. Meine ausführlichere Einordnung dazu in unserer Podcast-Folge zur Restrukturierung.