P2P Portfolio aufbauen: Mein Werkzeugkasten für Investoren

Der P2P Werkzeugkasten ist die Vertiefungs-Ebene: Methoden, Rechenwege und Tools für alle, die ihr Portfolio nicht nach Gefühl steuern wollen. Wer ganz am Anfang steht, ist bei den P2P-Grundlagen besser aufgehoben. Hier geht es um die Fragen, die danach kommen: Wie viele Kredite braucht ein Portfolio wirklich, was wirft es tatsächlich ab, und wie durchleuchte ich eine Plattform, bevor Geld draufliegt?

Die Beiträge sind in drei Blöcke sortiert und lassen sich einzeln lesen. Alles rund um Aufsicht, Lizenzen und laufende Verfahren habe ich inzwischen im Bereich Risiko & Regulierung gebündelt.

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Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Der in Aussicht gestellte Ertrag ist nicht gewährleistet und kann auch niedriger ausfallen.

So gehe ich damit vor

Einzeln betrachtet ist jedes dieser Werkzeuge nur ein Beitrag. Bei mir hängen sie in einer festen Reihenfolge zusammen, und die hat sich seit 2017 kaum verändert.

Vor dem ersten Euro: grob durchrechnen, was nach Ausfällen, Abgeltungssteuer und Inflation von der beworbenen Rendite übrig bleibt. Dafür ist der Rechner da.
Beim Aufbau: Positionsgröße und Anzahl der Kredite festlegen, statt Beträge nach Gefühl zu verteilen. Die Binomialverteilung liefert dazu erstaunlich klare Ansagen.
Vor jeder neuen Plattform: Jahresabschluss, Kreditgeberstruktur und Aufsichtsstatus ansehen. Das ist der unbequeme Teil, und genau der trennt die Spreu vom Weizen.
Einmal im Quartal: alle Ein- und Auszahlungen in Portfolio Performance nachtragen und den internen Zinsfuß ziehen. Erst diese Zahl ist belastbar, nicht das, was das Plattform-Dashboard anzeigt.

Der Quartalsdurchlauf ist der Punkt, den ich am liebsten schieben würde. Ohne ihn hätte ich allerdings bis heute keine ehrliche Antwort auf die einzige Frage, die zählt: Was werfen meine P2P Kredite tatsächlich ab, nach allem?

Portfolio aufbauen und auswerten

Der Einstieg ist schnell gemacht, das Auswerten kommt später und wird dann regelmäßig unterschätzt. In diesem Block geht es um die Frage, wie viele Kredite ein Portfolio braucht, wie sich die eigene Rendite sauber messen lässt und mit welchen Werkzeugen ich das bei mir mache. Wer seine Zahlen ausschließlich aus den Plattform-Dashboards liest, rechnet fast immer zu optimistisch.

P2P Kredite Diversifikation von der Pike auf. Was Streuung bei P2P Krediten überhaupt bedeutet und auf welchen Ebenen sie stattfindet: Kredite, Kreditgeber, Plattformen, Länder. Der Grundlagen-Beitrag, bevor es an die Mathematik geht.
Diversifikation und die Binomialverteilung. Wieso viele kleine Positionen mehr bringen als wenige große, und wie sich das nachrechnen lässt. Mit konkreten Werten dazu, ab welcher Kreditanzahl ein Portfolio statistisch robust wird.
Ist P2P tot dank Ventus?. Meine Antwort auf die Panik nach dem Fall Ventus Energy. Nicht die Frage, welche Plattform als nächstes kippt, sondern wie ein Portfolio gebaut sein muss, damit ein einzelner Ausfall es nicht umwirft. Der aktuelle Stand meiner Diversifikations-Überlegungen.
P2P-Kredite Rechner. Mein interaktiver Rechner für Einmalanlage und Sparplan in einem, mit Cashback, Steuer, Inflation und Ausfallrate. Er stellt vier Renditen nebeneinander, vom optimistischen Fall bis zur realen Kaufkraft, und berechnet die Effektivrendite über denselben internen Zinsfuß (XIRR) wie mein Rendite-Ranking.
Auswertung mit Portfolio Performance. Wie ich mein P2P-Portfolio (und nicht nur das) mit der kostenlosen Software Portfolio Performance tracke. Welche Funktionen sie mitbringt, wie die Buchungen konkret aussehen und warum ich einen Bogen um Excel mache.
Mein IZF Rendite Ranking. Wie die Tabelle mit den Prozentwerten je Plattform zustande kommt und wie ich sie Quartal für Quartal erstelle. Der interne Zinsfuß ist die einzige Kennzahl, die Ein- und Auszahlungen zu unterschiedlichen Zeitpunkten fair vergleichbar macht.
P2P Plattform Auswahl mit Excel-Matrix. Ömers methodisches Werkzeug zur eigenen Bewertung von 75 P2P-Plattformen: Kriterien definieren, Gewichtung verteilen, eigenes Ranking bauen. Inklusive Google-Sheet zum Download, komplementär zu meinem Rating.

Plattformen analysieren

Hier wird es unbequem. Die Zahlen einer Plattform sagen mehr über ihr Risiko aus als jedes Marketing-Versprechen, nur muss man sie erst einmal finden und dann auch lesen können. Die folgenden Beiträge zeigen Methoden, mit denen ich Anbieter durchleuchte, von der Bilanzanalyse bis zur Ziffernstatistik.

Alles zur Aufsicht, zu Lizenzen und zu laufenden Verfahren liegt gebündelt im Bereich Risiko & Regulierung.

Fundamentalanalyse von 30 Anbietern. Ein Gastbeitrag, der 30 P2P-Plattformen anhand von Jahresabschlüssen in den Stresstest schickt: Umsatz, Gewinn, Liquidität, Verschuldungsgrad. Dazu die Links zu den Handelsregistern der gängigen EU-Staaten, damit sich die Zahlen selbst nachschlagen lassen.
Benford-Analyse für P2P-Kredite. Mit einem mathematischen Modell, das auch das Finanzamt nutzt, Anomalien in P2P-Loan-Books erkennen. Mit historischen Treffern (Fastinvest, Grupeer, Eurocent) und einer ehrlichen Einordnung, wo die Methode an ihre Grenzen stößt.
Buyback Kredite, Pro und Contra. Die Rückkaufgarantie ist das meistverkaufte Sicherheitsversprechen der Branche und zugleich das am häufigsten missverstandene. Was sie leistet, was sie nicht leistet, und woran ihr Wert tatsächlich hängt.
Bewertungskriterien statt Diversifikation. Ein Gastbeitrag mit einer klaren Gegenposition: Eine fundamentale Analyse bei der Plattformauswahl ist einer blinden Streuung über möglichst viele Anbieter vorzuziehen. Streiten lässt sich darüber weiterhin, und genau deshalb steht der Beitrag hier.
P2P-Plattformen im BaFin-Check. Mein Fragenkatalog an die Plattformen nach dem Fall Ventus Energy, ausgewertet nach Vollständigkeit und Nachprüfbarkeit der Antworten. Eine Orientierungshilfe, keine Rechts- oder Sicherheitsbewertung.

Strategie und Rahmenbedingungen

P2P Kredite hängen nicht im luftleeren Raum. Inflation und der risikolose Zins entscheiden mit darüber, ob eine zweistellige Verzinsung tatsächlich noch eine anständige Risikoprämie ist oder nur nach einer aussieht. Und die Frage, was mit dem Depot passiert, wenn ich morgen nicht mehr da bin, gehört für mich genauso in den Werkzeugkasten wie jede Rendite-Tabelle.

P2P Kredite und die Inflation. Was die Inflation real mit einem P2P-Portfolio anstellt und worauf ich in inflationären Phasen schaue. Mit dem Unterschied zwischen nominaler und realer Rendite, der bei zweistelligen Zinsen gerne untergeht.
Welche Rolle spielt der risikolose Zins?. Steigt der sichere Zins, muss die Risikoprämie mitwandern, sonst wird das Investment schlechter bezahlt bei gleichem Risiko. Wieso dieser Zusammenhang für uns P2P-Investoren die vielleicht wichtigste Kennzahl außerhalb der Plattformen ist.
Mein Investment-Testament. Wie es mit meinem Portfolio und meinen Investments nach meinem Tod weitergehen soll. Ein Thema, das kaum jemand anfasst, obwohl verstreute Konten bei einem Dutzend baltischer Plattformen für Angehörige ein echtes Problem sind.

Häufige Fragen zum Werkzeugkasten

Womit fange ich an, wenn ich noch kein Portfolio habe?

Der Werkzeugkasten setzt voraus, dass die Basics sitzen. Die Reihenfolge, die ich für sinnvoll halte: erst die P2P-Grundlagen, dort stehen Funktionsweise, Risiken und Steuern. Danach der Rechner, um ein Gefühl für die realen Zahlen zu bekommen. Und erst dann die Methodik-Beiträge auf dieser Seite.

Brauche ich Excel für die Auswertung?

Nein. Ich selbst mache einen Bogen um Excel und nutze für das Tracking die kostenlose Software Portfolio Performance. Ömers Auswahlmatrix liegt als Google Sheet vor und läuft damit auch ohne Office-Lizenz. Wer lieber in der Tabellenkalkulation bleibt, kommt allerdings genauso ans Ziel, das ist reine Geschmacksfrage.

Warum rechne ich mit dem internen Zinsfuß statt mit der Zinsangabe der Plattform?

Weil die Zinsangabe der Plattform nur den vereinbarten Kupon zeigt. Sie berücksichtigt weder Ausfälle noch Verzögerungen, noch die Zeiträume, in denen Geld unverzinst auf dem Konto liegt. Der interne Zinsfuß (XIRR) rechnet alle Ein- und Auszahlungen mit ihrem tatsächlichen Datum. Genau deshalb liegt er bei mir regelmäßig unter dem, was die Plattform ausweist.

Wie aktuell sind die Beiträge hier?

Die Methodik-Beiträge (Diversifikation, Benford, IZF-Berechnung) sind weitgehend zeitlos, an der Mathematik ändert sich nichts. Zahlengetriebene Inhalte wie das Rendite-Ranking aktualisiere ich quartalsweise, den BaFin-Check anlassbezogen. Wo ein Beitrag älter ist, steht das Datum der letzten Überarbeitung im Artikel.

Nicht mehr in dieser Liste stehen die Plattform-News, die Bonus- und Cashback-Aktionen und mein Plattform-Rating. Die drei haben inzwischen eigene Plätze im Menü und sind dort schneller zu finden als über den Umweg hier.

Fehlt euch ein Werkzeug im Kasten, das ihr hier erwartet hättet? Schreibt es mir in die Kommentare, dann schaue ich mir das an.

Zuletzt aktualisiert am: 30. Juli 2026

Haftungsausschluss & Interessenkonflikt

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Ich besitze keine Erlaubnis als Finanzanlagenvermittler nach § 34f GewO und bin nicht von der BaFin zugelassen. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung und keine Anlageempfehlung dar.

Auf fast allen Plattformen, über die ich berichte, bin ich selbst investiert. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Investitionen in P2P-Kredite und vergleichbare Vermögensanlagen sind mit Risiken bis hin zum Totalausfall verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Jede Anlageentscheidung triffst du eigenverantwortlich.

Tags: Tools

P2P Portfolio aufbauen – Tools, Strategie & Methodik im Werkzeugkasten