Crowdfunding, Kryptos & P2P Kredite Erfahrungen
Notizen über Erfahrungen, Rendite und Vermögensaufbau mit meinen Investments – Die Chancen aber auch Risiken dieser Assetklassen
Das Thema P2P Kredite und die Moral beschäftigt mich immer wieder. Sind P2P Kredite unethisch und ein Sargnagel für die Abwärtsspirale in die Armut? Ich kann und will mir es hier auch nicht so einfach machen und das P2P Kredite Moral Thema lapidar wegschieben, sondern mich damit heute konkret auseinandersetzen. Dazu habe ich mir Hilfe von Markus geholt. Zuerst einmal sein Beitrag zu P2P Kredite Moral – meine Ansichten findet ihr dann im Anschluss an seinen Beitrag.
Heute ein reinrassiger Gastartikel bei mir im Blog zu meinem Lieblingsthema Risiko von P2P Krediten und wie man damit umgeht. Ein lesenswerter Beitrag zur P2P Fundamental Analyse von Raphael in dem er 30 P2P Kredite Plattformen im Stresstest hatte:
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Im Austausch mit Ömer Yildirim bin ich auf die Idee gekommen, einen Grundlagenartikel über das Thema wie unterschiedlich die Auswahl von P2P Plattformen vonstattengeht mit ihm zu verfassen. Ihr findet im Artikel den Link zu einer Entscheidungsmatrix, mit der ihr aus 32 P2P Plattformen (Update 2026: jetzt 75) die für euch richtige auswählen könnt – ein großer P2P Kredite Plattform Vergleich.
Ich habe mich nun auf drei Ansätze konzentriert, zwei von mir und die Master Experte Excel 37 P2P Plattformen Vergleich Matrix mit der dazugehörenden Herangehensweise von Ömer:
Zuletzt aktualisiert am: 25. April 2026
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Wer sich 2026 mit Geldanlage beschäftigt, kommt an einer Frage nicht vorbei: Wo gibt es noch echte P2P Kredite Chancen, die die Inflation schlagen? Nach dem Blick auf die Risiken, zoomen wir jetzt auf das Potenzial. P2P Investments haben sich professionalisiert – weg vom „Wilden Westen“, hin zu einer regulierten Anlageklasse für Diversifikation und Cashflow. Der Markt hat sich seit 2022 konsolidiert: Schwache Plattformen sind verschwunden, etablierte Anbieter haben ihre Prozesse geschärft und neue Regulierungen sorgen für mehr Transparenz. Gleichzeitig sind die Renditeerwartungen realistischer geworden – und genau das macht den Einstieg 2026 so interessant.
Zuletzt aktualisiert am: 11. März 2026
Um was geht es heute?
Das stärkste Argument für P2P bleibt die Rendite. Während Tagesgeldkonten bei ca. 2–3 % stagnieren, bieten P2P-Plattformen einen signifikanten Risikoaufschlag. Die Spreu hat sich vom Weizen getrennt. Die P2P Kredite Chancen liegen heute in der Auswahl der richtigen, profitablen Marktplätze – und vor allem in der Qualität der dahinterstehenden Kreditgeber.
Die folgende Übersicht zeigt, welche Renditespannen 2026 in den einzelnen P2P-Segmenten realistisch sind:
| Segment | Plattform-Beispiele | Rendite 2026 | Anmerkungen |
|---|---|---|---|
| Konsumkredite (Hochzins) | Nectaro, Afranga | 12–15 % (+ Bonus-Kampagnen) | Höchste Margen, Märkte in Moldawien, Rumänien, Bulgarien |
| Geschäftskredite | Debitum | 11–15 % | Reguliert, Marktplatz-Modell mit Rückkaufverpflichtung |
| Regulierte Marktplätze | Mintos, Viainvest | 10–13 % | MiFID II bzw. lokale Lizenz, breites Kreditangebot |
| Konsumkredite (Marktplatz) | Income Marketplace, PeerBerry | 10–13 % | Etablierte Kreditgeber, teils mit Gruppengarantie |
| Energieprojekte | Ventus Energy | bis 17 % (+ Bonus) | Nische, junge Plattform, hohe Mindestsumme (1.000 €) |
| Liquiditäts-Produkte | Bondora Go & Grow, Monefit SmartSaver, Modena | 6,0–9,5 % | Täglich verfügbar, ideal für Cash-Reserve. Modena mit etwas höheren Zinsen als Monefit |
Meine aktuelle Verteilung hat zwei Standbeine: Der Fokus liegt klar auf etablierten und regulierten Plattformen – fast zwei Drittel meines Portfolios befinden sich im regulierten Markt. Gleichzeitig bin ich seit 2025 wieder verstärkt bei kleineren, neueren Plattformen dabei, um Start-Cashbacks und die anfänglich attraktiven Rendite-Kampagnen mitzunehmen. Das sind aber gezielte, überschaubare Positionen – kein Blindflug.
Meine aktuellen Rendite-Werte aller Plattformen findet ihr im Blog-Ranking rechts.
Einer der größten Vorteile gegenüber Immobilien oder Private Equity ist die Flexibilität. Die P2P Kredite Chancen nutzen heißt auch, liquide zu bleiben. Und genau hier tut sich 2026 besonders viel.
Der Sekundärmarkt-Boom 2026: Liquidität ist DAS zentrale Thema im P2P-Markt dieses Jahres. Immer mehr Plattformen führen Sekundärmärkte ein, über die Anleger ihre Kredite vor Laufzeitende verkaufen können. PeerBerry hat Anfang 2026 einen gebührenfreien Sekundärmarkt gestartet, bei dem Investments mit bis zu 50 % Abschlag zum Verkauf angeboten werden können. Afranga hat sowohl einen Auto-Invest als auch einen Sekundärmarkt für 2026 angekündigt. Mintos verfügt bereits seit Jahren über einen ausgereiften Sekundärmarkt, der in der Regel innerhalb von 24–48 Stunden eine Ausführung ermöglicht.
„One-Click“-Liquiditätsprodukte: Produkte wie Bondora Go & Grow (6,0 % Zinsen) oder Monefit SmartSaver (ca. 7,5 %) setzen den Maßstab. Geld, das dort liegt, ist in der Regel täglich verfügbar, arbeitet aber deutlich härter als auf dem Girokonto. Dieser Trend wird sich 2026 verstärken: Auch Modena bietet ein ähnliches Konzept – mit etwas attraktiveren Zinsen als Monefit. Einfachheit und Liquidität sind das Gebot der Stunde.
Gleichzeitig generieren klassische P2P-Portfolios durch ständige Rückflüsse (Tilgung + Zins) einen Cashflow, der monatlich reinvestiert oder entnommen werden kann. Wer konsequent auf kurzlaufende Konsumkredite setzt (30–90 Tage), kann die Liquidität seines P2P-Portfolios zusätzlich steuern.
P2P wird oft als die Anlageklasse beschrieben, die dem Traum vom „Passiven Einkommen“ am nächsten kommt. Ganz so einfach ist es aber nicht – P2P Kredite muss man im Blick behalten.
Dank „Auto Invest“ läuft die Reinvestition zwar weitgehend automatisch. Plattformen wie Mintos nehmen dem Investor die kleinteilige Arbeit ab. Man definiert einmal seine Strategie (z.B. „nur Kredite mit Rückkaufverpflichtung, min. 10 % Zins“) und das System erledigt den Rest.
Aber: Mindestens einmal im Monat sollte man sein Portfolio aktiv prüfen. Stimmen die Renditen noch? Wie entwickeln sich die Kreditgeber? Gibt es neue regulatorische Vorgaben oder Marktbewegungen? Die Konsolidierungswelle der letzten Jahre hat gezeigt, dass sich Rahmenbedingungen schnell ändern können – und wer zu spät reagiert, verliert Geld. Um am Ball zu bleiben, habe ich einen News-Aggregator aufgebaut, der die aktuellsten Nachrichten von mehr als 30 P2P-Plattformen zusammenfasst. So hast du alle relevanten Entwicklungen auf einen Blick.
Wichtig: Anlegerschutz richtig verstehen. Mintos ist seit August 2021 als europäische Investmentgesellschaft durch die lettische Finanzaufsicht (FCMC) reguliert und unterliegt MiFID II. Das Anlegerentschädigungssystem bietet bis zu 20.000 € Schutz – aber nur für nicht investierte Gelder bei Insolvenz der Plattform selbst. Aktive Kreditinvestments sind davon nicht abgedeckt. Wer hier Einlagensicherung wie bei einer Bank erwartet, liegt falsch. Das Ausfallrisiko der Kreditgeber bleibt beim Investor.
Gebühren im Blick behalten: Auch beim passiven Investieren fallen Kosten an. Mintos berechnet seit Mai 2025 eine jährliche Gebühr von 0,29 % auf Custom Loan Portfolios (Primär- und Sekundärmarkt). Für das High-Yield Bonds Portfolio, das im November 2025 eingeführt wurde, fallen ab 2026 zusätzlich 0,39 % p.a. Verwaltungsgebühr an. Diese Kosten sind moderat, sollten aber in der Rendite-Kalkulation berücksichtigt werden.
Aber Achtung: Passiv heißt nicht „blind“. Die Konsolidierung der letzten Jahre hat gezeigt, dass man Veränderungen im Blick haben muss, um rechtzeitig zu reagieren. Wer nur einmal im Quartal hinschaut, kann böse Überraschungen erleben.
P2P Kredite korrelieren nur bedingt mit dem Aktienmarkt. Wenn die Börse hustet, zahlen Kreditnehmer in der Regel ihre Raten weiter – solange die Arbeitslosigkeit nicht sprunghaft ansteigt.
Mit einer Beimischung von ca. 10 % P2P im Gesamtportfolio senkt man die Volatilität und erhöht den monatlichen Cashflow. Für sehr erfahrene Investoren, die den Markt gut kennen und aktiv monitoren, können auch bis zu 20 % sinnvoll sein – gestreut über mehrere Plattformen und Kreditarten. Einsteiger sollten konservativ starten und sich schrittweise herantasten.
Diversifikation innerhalb von P2P ist dabei mindestens genauso wichtig:
Ein Hinweis zur Korrelation: Während Konsumkredite tatsächlich relativ unabhängig vom Börsengeschehen performen, zeigt das Segment Immobilien-P2P durchaus Abhängigkeit vom Zinsniveau der EZB. Die pauschale Aussage „P2P korreliert nicht mit dem Aktienmarkt“ ist also zu vereinfacht – es kommt auf das Segment an.
Die Mär von der absoluten Unabhängigkeit zur Börse ist widerlegt, aber die Nuancen sind wichtig. Und die letzten Jahre haben schmerzlich gezeigt, dass auch im P2P-Bereich erhebliche Verluste möglich sind.
Warnbeispiel Estateguru: Die einst als solide geltende Immobilienplattform Estateguru ist zum Mahnmal für P2P-Investoren geworden. Im August 2025 befanden sich über 133 Mio. Euro im Inkasso – eine Ausfallquote von mehr als 60 %. Besonders das Deutschland-Portfolio (über 78 Mio. Euro ausgefallen) war ein Desaster. Viele Anleger verzeichneten 2025 erstmals negative Jahresrenditen. Im Community-Voting wurde Estateguru 2025 zur schlechtesten P2P-Plattform gewählt. Seit Anfang 2026 häufen sich zudem Berichte über Auszahlungsprobleme. Wer hier investiert war, hat gelernt: Immobilienbesicherung allein schützt nicht vor Verlusten, wenn die Risikobewertung mangelhaft ist.
Problemfall Esketit: Nach dem Verkauf des Hauptkreditgebers AvaFin an die südafrikanische Capitec-Bank und der Verlagerung des Geschäfts nach Kroatien sind Investorengelder teils bis zu zwei Jahre gebunden. Kein funktionierender Sekundärmarkt, keine vorzeitige Auflösung – ein Musterbeispiel dafür, wie sich Plattform-Risiken plötzlich materialisieren können.
Regulierung ≠ Sicherheit: Eine wichtige Erkenntnis der letzten Jahre ist, dass Regulierung nicht automatisch vor Verlusten schützt. Auch auf regulierten Plattformen stehen aktuell erhebliche Summen im Feuer. Die ECSP-Regulierung (EU-Verordnung 2020/1503) und MiFID II sorgen für mehr Transparenz und Anlegerschutz, aber das Kreditrisiko bleibt bestehen. Unregulierte Plattformen wie PeerBerry oder Monefit SmartSaver liefern teils bessere Ergebnisse – allerdings ohne die formalen Sicherheitsnetze.
Was heute besser bewertbar ist:
Während mein Aktienportfolio täglich schwankt, zieht mein P2P-Chart eine fast gerade Linie nach oben.
Das ist Balsam für die Anlegerseele – aber man muss ehrlich sein: Diese Ruhe ist zu einem großen Teil ein Bewertungs-Artefakt. P2P-Kredite werden nicht täglich am Markt bewertet (kein „Mark-to-Market“). Ein Kredit, der im Inkasso steckt, steht oft noch zum Nennwert im Portfolio, bis er abgeschrieben wird. Die tatsächliche Volatilität versteckt sich hinter schleichenden Abschreibungen – wie das Beispiel Estateguru eindrucksvoll zeigt.
Dennoch: Für die Anlegerpsychologie ist die optische Stabilität ein echter Vorteil. Sie hilft enorm, in turbulenten Börsenzeiten nicht in Panik zu verfallen und investiert zu bleiben. Solange man sich der Illiquiditätsprämie bewusst ist – also weiß, dass man für die fehlende Kursschwankung mit eingeschränkter Liquidität und verdeckten Risiken bezahlt – kann man diesen Effekt gezielt als Portfoliostabilisator nutzen.
P2P Portfolio Volatilität:
Ein Aspekt, den viele P2P-Einsteiger unterschätzen: die steuerliche Seite. Die P2P Kredite Chancen sind nur so gut wie die Nettorendite nach Steuern.
Abgeltungssteuer: Zinserträge aus P2P-Krediten gelten in Deutschland als Kapitalerträge. Es fallen 25 % Abgeltungssteuer plus 5,5 % Solidaritätszuschlag an (insgesamt ca. 26,375 %, zzgl. ggf. Kirchensteuer). Die Plattformen führen die Steuer in der Regel nicht automatisch ans deutsche Finanzamt ab – das muss über die Anlage KAP der Steuererklärung geschehen.
Quellensteuer: Bei lettischen Plattformen wie Mintos wird automatisch eine Quellensteuer von 5 % auf Zinserträge einbehalten (für EU-/EWR-Bürger). Diese kann dank des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen Deutschland und Lettland auf die deutsche Kapitalertragssteuer angerechnet werden. Die entsprechende Steuerbescheinigung stellen Plattformen wie Mintos im Dashboard bereit.
Verlustverrechnung bei Kreditausfällen: Fällt ein Kredit aus, können die Verluste unter bestimmten Voraussetzungen steuerlich geltend gemacht werden. Die Regelungen dazu wurden in den letzten Jahren mehrfach angepasst – es empfiehlt sich, hier einen Steuerberater zu konsultieren, insbesondere bei größeren Ausfallsummen wie sie z.B. bei Estateguru aufgetreten sind.
P2P Investieren macht Spaß. Es ist greifbarer als ein ETF. Man sieht, wie Kredite in Estland, Spanien, Bulgarien oder Südostasien finanziert werden. Man lernt, Kreditgeber-Bilanzen zu lesen, Rückkaufverpflichtungen zu bewerten und Risikokategorien einzuordnen. Diese „Gamification“ hilft, diszipliniert zu sparen und ein Gespür für Kreditrisiken zu entwickeln, das auch bei anderen Anlageklassen nützlich ist.
Was bei mir einst als experimentelle Beimischung begann, hat sich mittlerweile zu einem sechsstelligen P2P-Portfolio entwickelt – von „Spielgeld“ kann also längst keine Rede mehr sein. Trotzdem hat die P2P-Komponente eine wichtige psychologische Funktion: Der greifbare, monatliche Cashflow aus den Kreditrückflüssen gibt mir die Ruhe, meine langfristige Altersvorsorge (ETFs) konsequent durchzuhalten und nicht durch unnötiges Handeln zu stören.
Nutze die P2P Kredite Chancen jetzt, wo der Markt reguliert und reif ist. Hier ein konkreter Einstiegsplan:
Stufe 1 – Erste Erfahrungen sammeln (ab 100 €): Starte mit einem einfachen Liquiditätsprodukt wie Bondora Go & Grow (6 %) oder Monefit SmartSaver (7,5 %). Tägliche Verfügbarkeit, keine komplizierte Kreditauswahl, minimaler Aufwand. So bekommst du ein Gefühl für P2P, ohne dich sofort in die Tiefe stürzen zu müssen.
Stufe 2 – Regulierte Plattform mit Auto-Invest (ab 500 €): Eröffne ein Konto bei einer regulierten Plattform wie Mintos (ab 50 € pro Schuldverschreibung) oder Debitum (ab 10 €). Richte einen Auto-Invest ein und definiere deine Strategie: z.B. nur Kredite mit Rückkaufverpflichtung, mindestens 10 % Zins, Laufzeit max. 12 Monate.
Stufe 3 – Diversifikation über mehrere Plattformen (ab 2.000 €): Streue dein Investment auf 3–5 Plattformen verschiedener Segmente. Mische Hochzins-Konsumkredite (Nectaro, Afranga) mit stabileren Marktplätzen (Viainvest, Income Marketplace) und einem Liquiditätspuffer (Go & Grow).
Checkliste für die Plattformauswahl:
Höre auch gerne in den Podcast rein:
Welche P2P Kredite Chancen siehst du für 2026? Schreib es mir in die Kommentare!
Ich stelle dir eine etablierte Methode vor, mit der man ausgezeichnet das Thema P2P Kredite Scam Erkennung verbessern kann. Dank der Benford Analyse kommt man schon seit vielen Jahren Betrüger aller Art auf die Schliche.
Heute, wie im letzten P2P Cafe angekündigt, der erste Gastartikel bei mir im Blog und das auch gleich in meiner Lieblingskategorie, den Werkzeugen und Methoden die uns Anleger bei ihrer Anlageentscheidung unterstützen. schreibt neben vielen Zeilen Programmcode auch im Finstein Blog. Danke Marc und viel Spaß beim lesen es lohnt sich!
In diesem Grundlagenartikel zu den P2P Kredite Risiken zeige ich dir welche Risiken in deinem P2P Investment lauern können und wie vielfältig diese sind. Aber du erfährst auch ganz konkret, wie du viele dieser P2P Risiken minimieren kannst, um das Maximum aus deinen P2P Kredit Investments herauszuholen.
Denn nur wer die Risiken eines Investments gut kennt, sollte sich intensiver mit den Chancen beschäftigen.
Was P2P Kredite generell sind und wie man diese unterscheidet als auch welche unterschiedlichen Interessen, Rollen, Plattformen, Kreditgeber und Kreditnehmer existieren, wurde im ersten Teil eines Grundlagenpodcast besprochen und kann gerne nachgehört werden.
Wer meinen Blog und mein Wirken schon länger verfolgt, weiß, dass ich nicht müde werde, immer wieder auf die Risiken beim Investieren in P2P Kredite hinzuweisen.
Vor lauter Chancen durch die hohen ausgerufenen Zinssätze (die 2026 wieder gerne mal über 12-15% liegen) und den von vielen (auch z.T. natürlich von mir) propagierten Erfolgsstorys in der Form von zweistelligen Rendite-Ergebnissen (XIRR), die natürlich die liebe Leserschaft auch motivieren sollen, fleißig den Affiliatelinks zu folgen, muss man sich den schlummernden Risiken, die man eingeht, stets bewusst sein.
Gerade das Jahr 2025 hat mit steigenden Unternehmensinsolvenzen in Europa gezeigt: Das „risikolose“ Zins-Konto gibt es nicht. Daher gehen wir die P2P Kredite Risiken alle jetzt schön der Reihe nach, von ganz oben der P2P Plattform bis ganz nach unten zu dir als Anleger durch.
Fangen wir mit der obersten Ebene für uns als Investor an.
Die eigentliche Plattform und deren Betreiber, wie Mintos oder Bondora.
Welche Risiken sehe ich hier im unmittelbaren Zusammenhang mit den P2P Plattformen?
Vor allem die spektakulären Fälle und Zahlen aus der Vergangenheit in China – da ging es nur in dem einen Fall um Milliardenbeträge und fast eine viertel Million betroffene Kunden – haben es uns schön vor Augen geführt, dass hinter einer P2P Plattform direkt betrügerische Absichten stecken können.
Das reicht von komplett fingierten Systemen, die Gewinne nur virtuell anzeigen und Auszahlungen unmöglich machen, bis hin zu aufwendigen Schneeball– bzw. Ponzi-Systemen, die wesentlich länger „tragen“ können.
Historisch „schön“ zu sehen war dies bei Kuetzal, Envestio und Monethera.
Auch Grupeer musste auf die Liste der betrügerischen P2P Kredit Plattformen gesetzt werden!
Und auch der Juicy Fields Scam (wenn auch Agrar-Crowdfunding) reiht sich hier ein.
Ein ganz neues Phänomen ist der KI-Betrug (Deepfakes). Betrüger nutzen künstliche Intelligenz, um Video-Calls mit CEOs zu fälschen oder täuschend echte Lizenzen zu generieren. Traut euren Augen in Video-Calls nicht mehr blind!
Allen gemein ist, dass „Investoren“ in solchen Fällen meist zu 100 % mit einem Totalverlust rechnen müssen.
Zu 100% davor schützen kann man sich vermutlich nicht, aber ein paar Kriterien helfen dann doch beim Abschätzen des Risikos:
Auch eine seriöse Plattform muss eines Tages gewinnbringend arbeiten – ist dies nicht der Fall und findet sie keine Finanzierungsgeber mehr, dann kommt unweigerlich eine Insolvenz.
In diesem Fall springt dann in der Regel ein Insolvenzverwalter ein und wickelt das Unternehmen ab.
So geschehen bei:
Das „EstateGuru-Phänomen“ 2025/2026:
Ein Sonderfall ist EstateGuru. Die Plattform selbst ist (Stand 2026) nicht insolvent und meldet sogar wieder operative Gewinne. Aber: Das riesige deutsche Kreditportfolio ist kollabiert. Anlegergelder stecken hier fest („Recovery Drag“). Zwar arbeitet EstateGuru mit Inkasso-Partnern (Steinberg Management) an der Rückholung, aber die deutschen Mühlen mahlen langsam. Das Geld ist nicht zwingend weg, aber es ist auf Jahre illiquide und wird vermutlich nur mit Verlusten zurückkommen. Das zeigt: Auch ohne Plattform-Pleite kann ein ganzes Länder-Portfolio faktisch ausfallen.
In solch einem Fall muss man als Investor nicht unbedingt mit einem Totalverlust rechnen, allerdings ziehen sich Insolvenzen (oder Recoveries wie bei EstateGuru) einige Jahre hin und kosten natürlich auch Geld.
Sodass ich persönlich zuerst einmal meine Einlage auch dort zu 100% abschreiben würde und mich im Anschluss darüber freuen würde, wenn je etwas zurückkommt.
Spätestens dann wäre es für mich ein faktischer Verlust, wenn ich als Investor mich aktiv darum kümmern müsste, meine Ansprüche am besten noch auf Litauisch geltend zu machen (btw.: habt ihr auf allen Plattformen auch brav alle Kreditvereinbarungen immer runtergeladen und archiviert…?).
Meines Wissens hat kaum einer der Anleger der genannten Plattformen sein Geld vollständig wiedergesehen …
Dagegen schützen kann man sich meiner Meinung nach nur bedingt.
Vielleicht hilft es, die Bilanzen zu lesen und zu verstehen?
Aber wer traut sich zu, sicher zu entscheiden, dass einer Plattform das Geld ausgehen wird?
Alternativ hilft fleißiges Mitlesen in Foren, da kann man das ein oder andere Mal eventuell Indizien dafür aufschnappen – aber was, wenn das wiederum nur Hysterie ist?
Natürlich hilft auch das Thema klassische Risikodiversifikation weiter, wie bei generell allen Risikobetrachtungen in diesem Umfeld.
Allgemein gilt: Je breiter ich in idealerweise wenig voneinander abhängige (korrelierende) Einzelteile (Anlageformen, Plattformen, Kreditarten, Kreditgeber, Länder, Währungen und Kredite) streue, desto geringer wird mein potenziell eintretender Schaden.
Die Eintrittswahrscheinlichkeit des jeweiligen Einzelrisikos bleibt dabei natürlich unbeeinflusst.
Es müssen ja nicht nur ganze Plattformen ausfallen, es reicht schon, wenn einzelne Kreditgeber auf Marktplätzen (in der Regel Buyback P2P Kredite Plattformen wie z.B. Mintos) ausfallen.
Auch dann wird es langwierig bis aussichtslos, bis man als Anleger an sein Geld kommt.
So ist bei Mintos schon 2017 der Kreditgeber Eurocent ausgefallen, später folgten Aforti, Rapido Finance oder Monego.
In jüngerer Vergangenheit kamen durch den Russland-Ukraine-Krieg weitere russische Anbahner (z.B. Kviku, Revo) hinzu, die Investorengelder einfroren oder nicht transferieren konnten.
Das zeigt handfest: Buyback ist ein Versprechen und keine Garantie.
Natürlich brauchen auch Plattformen Liquidität, allein um das Thema Ein- und Auszahlungen abzuwickeln.
Aber darum geht es mir hier nicht primär. Wenn diese nicht mehr gegeben ist, reden wir über kurz oder lang von einer Insolvenz.
Ich möchte kurz den Spezialfall Bondora Go & Grow exemplarisch aufgreifen (auch andere Plattformen wie Monefit SmartSaver arbeiten an ähnlichen Produkten), bei dem eine hohe, tägliche Liquidität kommuniziert wird.
Schaut man dann genauer in die AGBs, so zeigt sich schnell, dass diese nur so weit garantiert wird, wie die liquiden Mittel des Unternehmens dies auch hergeben.
Im Zweifel kann die Auszahlung auch ausgesetzt oder gestückelt werden!
Wichtige Änderung seit September 2025: Bondora hat den Sekundärmarkt und die API geschlossen. Das bedeutet: Ihr könnt eure Kredite nicht mehr manuell an andere Investoren verkaufen. Die Liquidität hängt nun zu 100% am „Go & Grow“-Produkt und Bondoras Fähigkeit, Auszahlungen zu managen. Ab April 2025 gilt zudem ein einheitlicher Zinssatz von bis zu 6% ohne Limit – aber die Abhängigkeit von der Plattform-Liquidität ist gestiegen.
Das könnt ihr gut mit den Problemen der „offenen Immobilienfonds“ vergleichen, die ebenso eine hohe Liquidität suggeriert haben und dann 2010 in Schieflage gerieten und geschlossen wurden.
Die Abwicklung dauert zum Teil bis heute an.
Das auch dies eintreten kann, zeigten die Verzögerungen, die es bei Mintos Invest & Access Produkt in Zinsflautenphasen gab.
Und auch im Zuge der Corona Börsen Krise 2020 hat es sich handfest manifestiert, dass die gepriesene Liquidität bei Bondora unter Stress nicht voll vorhanden ist.
Anleger mussten wochenlang warten, bis sie ihre Go&Grow Einlagen Stück für Stück wieder ausbezahlt bekamen (immerhin kein Ausfall, „nur“ eine Verzögerung).
Wer auf eine hohe Liquidität zwingend angewiesen ist, der bleibt beim einlagengesicherten Tagesgeld- oder Girokonto oder legt sich sein Geld unter die Matratze und meidet liquide Produktversprechen im Hochrisikobereich.
Prominentestes Beispiel in der Kategorie ist hier Advanon, eine ehemalige Plattform aus der Schweiz.
Hier hat ein Betrüger Anleger um mehr als 2 Millionen € gebracht https://www.moneytoday.ch/news/betrugsfall-advanon-welche-luecke-der-betrueger-ausgenutzt-hat/
Die Plattform existiert in der Form nicht mehr.
Ob die Investoren von dem Betrüger je Geld gesehen haben, entzieht sich meiner Kenntnis.
Im kleinen Stil passiert das sicher auch immer wieder, wie z.B.
Golf Tours, ein Kreditnehmer, der gleich auf zwei Plattformen (Linked Finance und Flender) Geld aufgenommen hat und sich ins Ausland abgesetzt hat, oder auch bei Bondora, die einen eigenen Status (criminal case) dafür haben.
Schön auch der Bericht von Inga, die bei Auxmoney auf Betrüger reingefallen ist, und wie viel Interesse die Plattform daran hatte, das zu verhindern.
In solchen Fällen ist man vollumfänglich von der Qualität der Bonitätsprüfung der Plattform abhängig;
das selbst zu übernehmen halte ich für illusorisch.
Hier hilft nur, wie in den meisten anderen Risikofällen auch, nur das Thema Diversifikation weiter.
Erst einmal ist es völlig normal, dass ein Kredit ausfällt.
Würde er es nicht tun, gäbe es auch keine Risikoaufschläge in Form eines (höheren) Zinssatzes.
Dabei können sich Ausfälle bei weniger als einem Prozent bis hin zu zweistelligen Prozentwerten bewegen und trotzdem eingepreist (d.h. unterm Strich für euch lohnend) sein.
Ich habe im Rahmen meiner Diversifikations-Betrachtung vereinfacht aufgezeigt, wie viele Kredite ausfallen dürfen, damit dies nicht renditeschädlich wird.
Kritisch wird es erst, wenn die Ausfälle höher ansteigen als erwartet (z.B. durch eine massive Verschlechterung des Marktumfeldes sprich einer Eintrübung oder Rezession, wie wir sie 2023-2025 erlebt haben).
Hier müssen wir die zwei Fälle mit und ohne Buyback – nennen wir es lieber Rückkaufversprechen – unterscheiden.
Im einfachen Fall ohne Buyback schlagen sich die vermehrten Ausfälle einfach auf die Rendite durch.
Viele Bondora Anleger kennen dies, dass auch ohne eine explizite Krise das eigene Portfolio massiv an Renditeprognose verliert und dann gar ins Negative drehen kann (wobei auch im nachfolgenden Recovery viel wieder hereingeholt wird und sich das Gesamtportfolio damit ins Positive drehen kann, aber das ist eine andere Geschichte).
Dagegen kann man sich gut wappnen mit ein paar Maßnahmen:
Der Grund, wieso viele Anleger Buyback Kredite lieben, liegt natürlich klar auf der Hand – die
vermeintliche Sicherheit, die sie vermitteln – anlegen ohne Risiko.
Im Ausfall bekomme ich als Anleger mein Geld und in der Regel alle Zinsen und eventuell auch Strafgebühren vom Kreditgeber zurück und bin ab diesem Zeitpunkt den Kredit und das Thema Recovery los.
Soweit der „Good Case“ und das, was auch tausendfach passiert, ganz ohne Probleme.
Nur muss einem klar sein, dass Buyback ein Versprechen des Darlehen-Kreditgebers ist, diesen Rückkauf zu tätigen.
Das funktioniert jedoch nur so lange, wie der Kreditgeber finanziell dazu in der Lage ist.
Da die meisten ähnlich einer deutschen GmbH ausgestattet sind, ist hier oft nicht viel an Substanzwerten über die erwirtschafteten Renditen hinaus zu erwarten.
Aus der Vergangenheit kennen wir den besagten Fall Eurocent, die bei Mintos Kredite angeboten haben und diese auch mit einer Buyback Garantie versehen haben.
Eurocent ist in wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten und hat Insolvenz angemeldet.
Die Anleger haben bis heute immerhin einen Teil ihres Geldes wieder bekommen, aber bei Weitem noch nicht alles.
Damit ist die Buyback Garantie als Risikohebel zu verstehen: Nicht viele einzelne Kredite fallen in einer Schieflage aus, sondern das ganze Kreditgeber-Portfolio wird damit ausfallen (Klumpenrisiko). Das ist auch der Grund, wieso ich nicht nur auf Buyback Kredite setze und z. B. bei EstateGuru, Linked Finance oder Finbee mit klassischem P2P größere Positionen habe. Aber auch bei den Buyback Krediten gibt es meiner Meinung nach zumindest weitere Maßnahmen, um das Risiko zu minimieren bzw. zu verteilen. Auch bei den Kreditgebern gilt: Diversifikation ist das A und O. Nicht alles auf eine Karte setzen! Darüber hinaus könnt ihr euch natürlich auch die Mühe machen und jeden einzelnen Kreditgeber durchleuchten, die Geschäftsberichte studieren und bewerten. Als Platzhirsch hat an der Stelle Mintos uns einen Teil der Arbeit abgenommen und veröffentlicht ein Ranking (Risk Score) ihrer Darlehens-Kreditgeber, auf dessen Basis man dann entscheiden kann, wie stark man diesen in seinem Portfolio gewichten möchte oder auch nicht. Und natürlich verlasse ich mich ein Stück weit auf die Plattformen, die schließlich auch kein Interesse haben, dass ein Kreditgeber bei ihnen Insolvenz anmeldet, und diese dementsprechend kontrollieren dürften.
Was tun gegen das Buybackrisiko?
So habe ich nicht nur bei Mintos, sondern auch über weitere Plattformen eine ganze Menge an Kreditgebern im Portfolio, damit mich ein Ausfall eines Kreditgebers nicht allzu massiv trifft.
Ich schaffe das zeitlich nicht, vielleicht ihr ja ;).
Wie weit man hier Mintos traut, ist jedem selbst überlassen (übrigens wurden Wackelkandidaten in der Vergangenheit teils erst wenige Stunden vor dem Ausfall abgewertet…), die Alternative bringt viel Arbeit mit sich…
Einige Plattformen wie Mintos bieten Kredite in der Länderwährung wie kasachische Tenge oder polnische Zloty an. Früher waren auch Rubel-Kredite mit hohen Zinsen beliebt, was uns zum nächsten Punkt bringt.
Viele „schwache“ Fremdwährungen verlieren über die Zeit oft an Wert oder sind zumindest extrem volatil.
Damit hebelt man seine Rendite dann entsprechend in die eine oder andere Richtung – meiner Meinung nach gerade bei „schwachen“ Währungen oft in die negative Richtung.
So hat man z.B. beim Kasachischen Tenge oder der Türkischen Lira in den letzten Jahren massiv verloren.
Besonders drastisch zeigte sich dies beim russischen Rubel nach Beginn des Ukraine-Krieges.
Hier wurden Kredite oft eingefroren und ein Tausch war kaum noch möglich.
Mintos und andere Marktplätze nehmen bei einem Tauschvorgang Gebühren, die von der Rendite abgehen.
Das variiert je nach Währung, schmälert aber den Gewinn sofort.
Die Währungsgewinne – sofern man das Glück hat und welche macht – sind natürlich entsprechend zu versteuern und wie mir scheint, gibt es unterschiedliche Meinungen zu den Varianten, wie dies zu geschehen hat.
Da hilft, um ganz sicherzugehen, vermutlich nur der Steuerberater.
Ich persönlich vermeide aktuell das Währungsrisiko in meinen P2P Anlagen weitgehend, indem ich fast nur in Euro anlege.
Die theoretisch mögliche Mehrrendite ist mir der Aufwand und vor allem das Risiko, das ich damit eingehe, nicht wert – die geopolitischen Ereignisse der letzten Jahre haben mich da bestätigt.
Natürlich kann man sein Währungsrisiko durch Hedging absichern, auch das wäre mir zu viel Aufwand und Rechnerei.
Schließlich kostet eine Absicherung ja auch Geld und damit Rendite, sonst würden das Banken nicht anbieten.
Ob sich das lohnt, müsste man gut gegenrechnen.
Einige P2P Kreditnehmer sitzen in eher instabilen Regionen.
Der Angriffskrieg Russlands gegen die Ukraine hat gezeigt, dass aus einem theoretischen „Länderrisiko“ über Nacht ein Totalausfall werden kann.
Kredite in der Ukraine oder Russland sind für viele Investoren seither blockiert oder verloren.
Man sollte sich beim Investieren also durchaus bewusst sein, dass Kriege oder politische Unruhen das komplette Investment in einem Land gefährden können.
Zwei Möglichkeiten sehe ich: Auf diese Länder gleich ganz verzichten bzw.
sie entsprechend untergewichten oder damit das tun, was ich sowieso immer predige: breit diversifizieren, um das Verlustrisiko ein gutes Stück abzupuffern.
Lange Zeit war der P2P Markt im Baltikum kaum reguliert. Das hat sich mittlerweile massiv geändert.
Mit der Einführung der europäischen Schwarmfinanzierungsverordnung (ECSP) gibt es nun strengere Regeln, aber auch mehr Sicherheit für Anleger.
Plattformen wie Mintos, Debitum oder Lande sind mittlerweile regulierte Wertpapierfirmen.
Bei Mintos investiert man nun in „Notes“ (Schuldverschreibungen), was neue Strukturrisiken (Emittentenrisiko der Zweckgesellschaft) mit sich bringt, aber auch mehr Transparenz schafft.
Nichtsdestotrotz ist man z.B. auch als Mintos Anleger nicht davor gefeit, dass einem überraschend eine Sperre bei der Einzahlung von größeren Summen aktiv wird und man erklären muss, woher das Geld kommt (KYC/AML-Prüfungen). Da kann man wohl nichts tun, man kann das aber auch positiv sehen – zwar werden solche Regulierungen die Prozesse verkomplizieren und damit verteuern, allerdings können sie für Anleger auch dafür sorgen, dass Mindeststandards eingehalten werden und zumindest die ganz groben bzw. offensichtlichen Betrugsfälle erschwert werden.
Dies dient der Bekämpfung von Geldwäsche, kann aber nervig sein.
Was tun gegen Regulierungsrisiken?
Vor Insolvenzen freilich (siehe Collateral) schützen diese auch nicht zu 100%.
Mit der Investition im Ausland geht man immer das Risiko ein, dass man eine Quellensteuer im Ursprungsland auf die Zinseinnahmen entrichten muss.
2026 ist das Thema heißer denn je:
Die Quellensteuer lässt sich auf die eigene Steuerlast zum Teil ganz oder zumindest teilweise anrechnen.
Details finden sich beim Bundeszentralamt für Steuern. Bei einigen Plattformen kann man sich auch davon befreien lassen oder den Satz reduzieren;
dazu bedarf es der erwähnten Ansässigkeitsbescheinigung nach DBA von der Bundesfinanzverwaltung, ein recht überschaubarer Aufwand.
Zudem ist das Thema Verlustverrechnung in Deutschland („endgültiger Ausfall“) weiterhin komplex und oft erst nach Jahren möglich.[/su_section]
Freut mich, dass ihr bis hier durchgehalten habt.
Eigentlich gehört dieser Punkt ganz nach vorne, bei diesem habt ihr am meisten selbst in der Hand und könnt dafür sorgen, dieses Risiko zu managen.
Hohe Zinsen und ähnliche Renditeerwartungen sorgen bei dem ein oder anderen sicher dafür, dass sich der alte Spruch „Gier frisst Hirn“ bewahrheitet. Manchmal reicht es einfach, einen kleinen Schritt zurückzugehen und sich das klarzumachen. Weder darf man alles glauben, noch den weitaus größten Fehler machen und „all in“ gehen. Auch wenn ich im P2P Umfeld an vielen Stellen tatsächlich nach maximaler Rendite strebe, so tue ich das allerdings eben nicht im ganzen Vermögensportfolio. Eine deutlich höhere Gewichtung halte ich auch für „riskant“ und ab 20% und mehr dann nur geeignet für Menschen, die wissen (oder glauben zu wissen), was sie da tun. Und auch innerhalb meiner P2P Anlagen diversifiziere ich massiv, auf allen Ebenen und auch über die Kreditarten wie Immobilienprojekte, Business- und Konsumentenkredite hinweg, um möglichst breit aufgestellt zu sein, damit eine Krise/Einbruch oder Totalausfall mir nicht das ganze Segment mit in den Abgrund zieht.
Woher kommt denn die Rendite? Natürlich vom Risiko. Wie hoch muss das Risiko sein, um eine Rendite von 12% und mehr in einem normalen Zinsumfeld anbieten zu können?
Was tun gegen mich als Risiko?
Angebote, die als zu schön erscheinen, um wahr zu sein, sind es oft auch nicht.
Auch wenn man dann eventuell mit etwas weniger Rendite unterm Strich rausgeht, ist gutes Vermögensmanagement meiner Meinung nach nicht per se Gewinnmaximierung, sondern grundsätzlich Risikominimierung.
Da macht P2P nur einen kleinen Teil meines Vermögens aus, an der globalen Stelle halte ich mich weitgehend an die Kommersche Strategie aus „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“;
dazu schreibe ich an anderer Stelle auch noch einmal ein paar Worte.
Für mich persönlich wäre das nichts.
P2P Kredite als Anlageklasse sind nur bedingt liquide, auch wenn Kreditgeber damit werben (siehe oben), ist das Geld oft über Monate bis hin zu mehreren Jahren gebunden. Der Fakt mitigiert sich allerdings wieder über die Tatsache, dass bei einer hohen Diversifikation regelmäßige Mittelrückflüsse durch Zinszahlungen, Tilgungen und Rückkäufe gegeben sind.
Dies nicht einmal durch außergewöhnliche Ereignisse, sondern allein dadurch, dass es auch lang laufende Kredite von mehreren Jahren gibt, die ich auch gerne mit ins Portfolio aufnehme.
Kommen dann noch Recovery Prozesse dazu, erhöht sich das gerne um weitere Jahre.
Also alles zusammen keine gute Grundlage für eine hohe Liquidität.
Was tun gegen Liquiditätsrisiken?
Weiterhin bieten viele Plattformen auch einen Zweitmarkt für die Kreditanteile an;
auf diesem kann man je nach Kreditzustand auch ohne große Kosten Kredite verkaufen (wenn Käufer da sind).
Aber Achtung: Wie oben erwähnt, schließen einige Plattformen (Bondora) diesen Markt mittlerweile oder schränken ihn ein. Prüft vor dem Investieren, ob ein „Exit“ überhaupt möglich ist!
Ein Thema, das ich auch an anderer Stelle noch deutlich vertieft habe. Jedem ist klar: Eines Tages und leider in der Regel eher überraschend kommt das Thema des eigenen Lebensendes oder aber auch eine Situation, in der wir, warum auch immer, über eine längere Zeit nicht mehr selbst handlungsfähig sind.
Bei klassischen inländischen Konten und Depots ist das recht gut geregelt, mit entsprechender Vollmacht oder einem Erbschein erhalten berechtigte Personen Zugriff auf diese.
Bei ausländischen ist das schon ein Stück schwieriger und bei P2P vermutlich noch einmal deutlich mehr. Ich bin an der Stelle auch noch nicht 100% „sauber“ aufgestellt. Die Anleitung, wie dann mit all den Konten & Depots zu verfahren ist, steht aus – kann ja schlecht sagen: „Lies die hunderte Beiträge von meinem Blog, danach flutscht es schon“ 🙂
Ob gerade die nicht etablierten Plattformen dafür überhaupt einen Prozess haben?
Und dann gilt es auch noch das entsprechende Wissen zu vermitteln, was mit den Konten denn getan werden soll, bzw.
was das denn alles ist…
Was tun gegen das Leben?
So habe ich immerhin alle Zugangsdaten zentral in einem Passwort Safe (Keepass eine kostenlose Lösung) erfasst und verteile die regelmäßig an die für mich relevanten Personen.
Spätestens mit dem eigenen Tod vor Augen sollte ich den letzten meiner Leser vergrault haben und ich kann mir meine Affiliatelinks nunmehr schenken 😉 Mir ist es trotzdem ein Bedürfnis – auch wenn es viele vielleicht nervig finden – klar darzustellen, dass diese Form der Geldanlage doch eine ganze Menge an Risiken birgt, die jedem bewusst sein sollte und willentlich eingegangen werden. Und nicht blind, weil bei den P2P Krediten exorbitante Renditen ausgerufen werden oder das alle „anderen“ machen, die P2P Kredite Risiken ausgeblendet werden. Und wieso ihr das alles euch trotzdem antun sollt, könnt ihr im P2P Kredite Chancen Artikel nachlesen…
Habe ich ein Risiko übersehen oder in euren Augen falsch bewertete, dann nutzt die Kommentare und auch so freue ich mich immer über euer Feedback!
