Capitalia ist eine der ältesten Crowdfunding-Plattformen Europas – seit 2007 am Markt, ECSP-reguliert, profitabel und mit einer historischen Nettorendite von über 10 %. Trotzdem kennt sie in der deutschsprachigen P2P-Community kaum jemand.
Das liegt vermutlich daran, dass es weder Cashback-Aktionen noch Buyback-Garantien gibt – und mit rund 10 % Capitalia Rendite lockt man in einem Markt voller 14-%-Versprechen nicht jeden hinterm Ofen hervor.
Dafür bekommt man echte Geschäftskredite, echte Transparenz und einen CEO, der seit fast 20 Jahren selbst mit im Risiko sitzt.
Genau diesem CEO – Juris Grišins – haben wir im P2P Kredite Café unsere zehn knackigsten Fragen gestellt. Und er hat geliefert: klare Zahlen zur Capitalia Rendite, eine brandneue EIF-Garantie, die Capitalia zur ersten Crowdfunding-Plattform Europas mit direkter EU-Ausfallabsicherung macht, und eine Diversifikationsanalyse, die so konkret ist, wie wir sie von keiner anderen Plattform kennen.
Juris Grišins, Gründer und CEO von Capitalia, erklärt im Interview, warum echte Geschäftskredite ohne Buyback das bessere Investment sein können, wie realistisch die angepeilte Capitalia Rendite von ~10,8 % netto nach Ausfällen ist, ab wie vielen Krediten dein Portfolio statistisch rund läuft – und warum die EIF-Garantie den Markt für konservativere Anleger öffnen könnte.
Zuletzt aktualisiert am: 22. April 2026
Capitalia – kein Bonus, aber solide Substanz
Es gibt aktuell keinen Neukundenbonus bei Capitalia. Über meinen Capitalia Link kannst du dich aber direkt registrieren und unterstützt damit meine Arbeit hier auf dem Blog.
In der 10in10 Episode des P2P Kredite Cafés knüpfen wir uns einen CEO einer P2P-Kredite-Plattform vor und stellen ihm zehn knackige Fragen, die dieser in zehn Minuten beantworten muss. Das Ergebnis bereiten wir dann in einem Podcast für euch auf – garniert mit unseren Capitalia Erfahrungen, Meinungen und Einschätzungen. Und natürlich erfährst du, wie wir aktuell bei Capitalia investieren.
In knapp einer Stunde haben Lars Wrobbel und Thomas Butz die Plattform für euch besprochen und vor allem Juris Grišins, Gründer und CEO von Capitalia, zur Rede gestellt. Besonderheit dieser Folge: Juris betreibt das Geschäft seit 2007 – fast 20 Jahre Erfahrung in der baltischen KMU-Kreditvergabe.
In den Shownotes finden sich die ganzen Fragen, Fakten und viele weitere Details zu der von uns besprochenen P2P-Kredite-Plattform.
Viel Spaß mit der Folge und den Shownotes:
oder gleich direkt anhören:
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Capitalia im Interview
Was ist Capitalia – und wie entsteht die Capitalia Rendite?
Capitalia ist eine lettische Crowdfunding-Plattform, die seit 2007 kleine und mittlere Unternehmen (KMU) im Baltikum finanziert. Anders als bei den meisten P2P-Plattformen investierst du hier nicht in Konsumentenkredite, sondern direkt in echte Geschäftskredite an reale Unternehmen – von Landmaschinenhändlern über Produktionsbetriebe bis hin zu IT-Firmen. Bevor Capitalia 2018 ihre eigene Plattform startete, waren sie jahrelang als Kreditgeber auf Mintos aktiv.
Die Plattform ist EU-weit reguliert mit einer offiziellen ECSP-Lizenz und wird seit Gründung von CEO Juris Grišins geführt, der rund 83 % des Unternehmens hält. Eine klassische Rückkaufgarantie gibt es hier nicht – Juris hat im Interview den Begriff „Micro Bonds“ für Buyback-Modelle verwendet und Capitalia bewusst als direktes Investment in echte Kreditforderungen positioniert. Deine Absicherung besteht stattdessen aus persönlichen Bürgschaften (bei 99 % aller Projekte), physischen Sicherheiten (bei rund 50 %) und Capitalias eigener Beteiligung von 2,5 % an jedem Projekt.
- Rund 25 Mio. Euro Assets under Management.
- Kumuliertes Finanzierungsvolumen ca. 117 Mio. Euro.
- Rund 2.100 registrierte Investoren.
- Historische Capitalia Rendite nach Ausfällen: ~10,8 % p.a.
- ECSP-reguliert (EU-Crowdfunding-Lizenz, ESMA-Register).
- Kein Buyback, aber echtes Skin in the Game (2,5 % pro Projekt).
Mindestinvestition: 200 Euro pro Projekt.
Geografisch investierst du in Lettland, Litauen, Estland und seit 2025 auch in Finnland. Die Kreditlaufzeiten liegen zwischen 3 und 36 Monaten bei einem Durchschnitt von rund 19 Monaten. Die Zinszahlungen kommen monatlich. Einen Zweitmarkt gibt es bisher nicht, dein Kapital ist also bis zum Laufzeitende gebunden – dafür gibt es nach dem Investment eine 96-Stunden-Widerrufsfrist.
Die historische Kreditverlustquote (Write-off) liegt bei lediglich 0,12 %. Von 117 Mio. Euro vergebenen Krediten gingen nur rund 117.000 Euro endgültig verloren. Noch einiges mehr über Capitalia kannst du in meinen Capitalia Erfahrungen lesen.
Juris Grišins und unsere Fragen im Capitalia Interview
Wie gewohnt haben wir Juris zehn prägnante Fragen gestellt – und er war einer der knappsten und ehrlichsten Gesprächspartner, die wir je im 10in10 hatten. Kein Marketingsprech, keine ausweichenden Antworten. Der Wecker musste nicht einmal wirklich piepsen.
Die vollständigen Antworten und vor allem unsere eigenen Einschätzungen gibt es ausschließlich im Podcast. Hier die wichtigsten Fragen und Antworten im Überblick:
- Warum ist das Capitalia-Modell ohne Buyback das bessere Investment?
Juris positioniert Capitalia klar als Gegenentwurf zum Buyback-Markt. Bei Buyback-Plattformen finanzierst du den Kreditgeber – er nennt es „Micro Bonds“. Bei Capitalia investierst du direkt in die echte Kreditforderung mit echtem Risiko und echter Renditechance. Zwei Vorteile betont er: erstens die ethische Komponente (keine Konsumentenkredite oder Payday-Loans), zweitens die breite Branchenstreuung über verschiedene Industrie- und Handelssektoren.
Bonus: Lars hat direkt nachgehakt, ob es denn trotzdem eine Absicherung gibt – und Juris hat die neue EIF-Garantie angekündigt. - Was steckt hinter der EIF-Garantie – und wie sicher ist sie?
Capitalia hat einen Garantievertrag mit dem Europäischen Investitionsfonds (EIF) im Rahmen des InvestEU-Programms unterzeichnet. Das Produkt soll Anfang Q2 2026 live gehen und Capitalia zur ersten Crowdfunding-Plattform Europas mit einem direkten EIF-Garantie-Instrument machen. Konkret: 90 % Absicherung auf Kapital und Zinsen durch den EIF, die restlichen 10 % bleiben als Kreditnehmerrisiko bestehen, wobei Capitalia selbst zusätzlich einen Teil des Restrisikos übernimmt. Insgesamt sollen über drei Jahre bis zu 15 Mio. Euro an Krediten für baltische Kleinstunternehmen über dieses Programm finanziert werden. Die Zinssätze werden im unteren Bereich des Plattformspektrums liegen – Lars hatte bei früheren EIF-Krediten Zinsen von rund 7 % bei A+-Rating gesehen. Wir nennen es scherzhaft „P2P-Festgeld“ – aber ohne Zweitmarkt muss man das Geld eben bis Laufzeitende liegen lassen. - Quellensteuer: Warum 25,5 % statt 5 % wie bei Mintos?
Das liegt an der unterschiedlichen Lizenz: Mintos und Co. operieren unter einer Wertpapiervermittler-Lizenz (MiFID), Capitalia dagegen unter der ECSP-Crowdfunding-Lizenz. Dadurch gelten für Capitalia die normalen lettischen Einkommenssteuersätze von 25,5 %. Mit einer Ansässigkeitsbescheinigung deines deutschen Finanzamts kannst du das auf 10 % senken – vollständig anrechenbar auf die deutsche KESt. Juris arbeitet aktiv an einer Angleichung, aber aktuell ist die höhere Rate noch Fakt. Wichtig: Ab 5.000 Euro Zinseinkommen pro Jahr (entspricht ca. 50.000 Euro Portfoliowert) muss die Bescheinigung sogar als Originaldokument per Post nach Riga geschickt werden. Jährliche Erneuerung bis 31. Januar. - Wie steht Juris zu unregulierten Plattformen?
Juris hat dazu eine klare und durchaus scharfe Position – inklusive einer Analyse, warum die unterschiedlichen Jurisdiktionen das eigentliche Problem sind und warum sich manche Plattformen durch die Lücken mogeln können. Was er konkret fordert und wie wir das mit Blick auf bestimmte Plattformen einordnen: Das besprechen wir ausführlich im Podcast. - Finnland-Expansion: Wie läuft der neue Markt?
Für belastbare Performance-Daten sei es noch zu früh – erste Aussagen frühestens in ein bis zwei Jahren. Der finnische Markt sei aber extrem vergleichbar mit dem Baltikum, insbesondere Estland. Juris sieht die Expansion als natürlichen nächsten Schritt, auch weil viele andere Finanzierer – allerdings eher Banken als P2P-Plattformen – denselben Weg gehen. Für klassische KMU-Unternehmenskredite in Finnland ist Capitalia damit eine der ersten Crowdfunding-Optionen überhaupt. - Wie hoch ist die echte Capitalia Rendite nach Ausfällen?
Die historische Durchschnittsrendite nach Kreditverlusten liegt bei ~10,8 % p.a. Die Bandbreite bewegt sich zwischen 8,4 % als niedrigstem und ~12 % als höchstem Jahrgang. Für jeden Investor wird ein eigener IZF berechnet und angezeigt – inklusive einer Variante mit Rückstellungen für potenzielle Verluste. Die Statistik weist Zinsen und Defaults zwar getrennt aus, die Netto-Gesamtrendite muss man sich aber selbst zusammenrechnen – das haben wir im Podcast adressiert, und Juris hat die konkrete Zahl dann doch sofort geliefert. - Scheinbar 10 % Ausfälle im Portfolio – wie passt das zusammen?
Die scheinbar hohe Ausfallquote, die andere Blogger mit 10–14 % beziffert hatten, entsteht durch einen Berechnungsfehler: Alte überfällige Kredite bleiben dauerhaft in der aktiven Portfoliostatistik sichtbar. Bezieht man sie korrekt auf das gesamte vergebene Volumen seit 2017 (115 Mio. Euro), liegen die über 360 Tage überfälligen Kredite bei nur 1,3 %. Und davon ist nicht alles ein endgültiger Verlust – ein Teil befindet sich noch im Inkasso. Die tatsächliche durchschnittliche Verlustquote liegt bei rund 1 %. Juris selbst sagt: „Almost bank level default data.“ Lars hat dann noch die Gretchenfrage gestellt, ob eine Plattform mit über 1.300 europäischen Krediten und nur einem einzigen Ausfall realistisch sei – Juris‘ diplomatische Antwort: Das wäre nur unter sehr, sehr konservativen Bedingungen denkbar. - Ab wie vielen Krediten ist mein Portfolio diversifiziert?
Das war einer der Höhepunkte des gesamten Interviews. Juris hat konkrete Zahlen aus den eigenen Investorenportfolios auf den Tisch gelegt: Er hat aber auch ehrlich gesagt: Selbst bei 100 Krediten gibt es noch Streuung – abhängig vom gewählten Risikoprofil und einem Stück weit auch vom Glück, wann man den ersten Ausfall erwischt. Die Risikoklassen gehen von A+ bis D, mit einer Risikoprämie zwischen 0 und 4,3 %.- Ab 15 Krediten: Rendite konvergiert erkennbar Richtung Durchschnitt.
- Ab 25 Krediten: Alle Investoren historisch mit positiver Rendite.
- Ab 50 Krediten: Mindestens 5 % Rendite – statistische Streuung fällt stark ab.
- Ab 100 Krediten: Bandbreite ca. 7–13 % um den ~10 %-Durchschnitt.
- Bringen die „Advised Accounts“ eine bessere Rendite?
Sehr ehrliche Antwort – dafür kriegt er bestimmt vom Marketingchef einen auf die Finger: Nein. Der Renditeunterschied zwischen betreuten und selbstverwalteten Konten ist praktisch null. Die Advised Accounts sind reine Bequemlichkeit: Geld schicken, Report bekommen, um den Rest kümmert sich Capitalia. Der einzige echte Vorteil liegt in der Priorität bei der Projektzuweisung (Advised vor Auto Invest vor Standard), was den Cash Drag reduzieren kann. - Bonds und VC-Fonds: Warum zeigt die Website noch gescheiterte Produkte?
Die Bond- und VC-Fonds waren ein Experiment für die bestehende Investorenbasis – überwiegend vermögende Privatpersonen im Baltikum. Hat nicht funktioniert. Der Anleihefonds wurde einer lokalen Bank (Signet) verkauft, VC-Investments wurden eingestellt. Capitalia konzentriert sich jetzt ausschließlich aufs Kerngeschäft: Kreditvergabe an KMU. Die Produkte sind nur noch aus regulatorischen Gründen auf der Website sichtbar. Deutsche Investoren hätten ohnehin nicht investieren können. - Die größte Herausforderung: COVID oder doch etwas anderes?
Die Antwort hat uns überrascht – es war nicht COVID. Juris gibt offen zu, auf „viele kreative Weisen Geld verloren“ zu haben, und erzählt, was in der härtesten Phase wirklich passiert ist. Und was COVID dann tatsächlich mit dem Portfolio gemacht hat, war das genaue Gegenteil von dem, was alle erwartet hatten. Die ganze Geschichte gibt es im Podcast. - KI in der Kreditentscheidung: Mensch oder Maschine?
Klare Haltung: Kreditentscheidungen bleiben menschlich. Capitalias Nische sind Unternehmen, die „fast bankfähig, aber noch nicht ganz“ sind – da braucht es individuelles Urteil durch ein erfahrenes Kreditkomitee. KI wird nur unterstützend eingesetzt für operative Aufgaben wie Dokumentenvorbereitung und Aufbereitung. Die finale Entscheidung liegt immer beim Menschen. Ob das auf Dauer so bleibt, ist eine andere Frage – aber aktuell ist es ein bewusster Qualitätsanspruch. - Bonusfrage: Was ist der entscheidende Hebel für 3× Wachstum in fünf Jahren?
Kürzeste Antwort des gesamten Interviews: Fokus. Bei dem bleiben, was sie am besten können. Keine Verzettlung, kein Hype – genau das, was er mit den gescheiterten Bond- und VC-Fonds schmerzhaft gelernt hat.
Fazit und unsere Capitalia Rendite
Lars ist seit rund zwei Jahren bei Capitalia investiert und baut sein Portfolio konsequent weiter aus. Thomas ist frisch eingestiegen und hat gerade seine ersten Projekte im Portfolio.
So bewertet Lars Capitalia
- Portfolio-Stand: Lars ist mit rund 14.000 Euro investiert und plant das Portfolio mittelfristig auf 20.000 Euro auszubauen. Bisher hat er einen klaren Verlust und einen zweiten, der sich anbahnt – das gehört bei echten Geschäftskrediten ohne Buyback dazu.
- Lars‘ Capitalia Rendite: Rund 8 % vor Abschreibungen, 7,3 % nach. Das sind keine 20 % mit Cashback obendrauf – aber für ein reguliertes, transparentes KMU-Kreditportfolio ein ordentliches Ergebnis.
- Transparenz: Was Lars von Anfang an beeindruckt hat, ist die Professionalität. Quartalsweise Berichterstattung des Unternehmens (auch wenn unauditiert), standardisierte Projektaufbereitung mit Bilanzen und Risikokennzahlen in jedem einzelnen Projekt, transparente Gebührenoffenlegung. Das kommt seiner Meinung nach bei keiner anderen Plattform ran.
- Einschätzung: Eine der besten und transparentesten Plattformen im P2P-Markt. Gehört für Lars in jedes ernsthaftere P2P-Portfolio – vorausgesetzt, man bringt genügend Kapital für eine vernünftige Diversifikation mit. Kein Investment für Einsteiger mit kleinem Budget.
Fazit von Lars: Juris Grišins ist einer der fähigsten und erfahrensten Persönlichkeiten der Branche. Die Plattform braucht kein Marketing, keine Cashback-Aktionen und keinen Hype – sie überzeugt durch Substanz. Lars bleibt dabei und baut weiter aus.
Mein Start mit Capitalia
Capitalia stand bei mir schon lange auf der Liste – ich stehe auf echtes P2P, also direkte Kreditvergabe an reale Unternehmen ohne Buyback dazwischen. Im Podcast habe ich mich dann endgültig überzeugt und bin eingestiegen.
- Interview-Eindruck: Juris hat mich positiv überrascht. Kein Marketingsprech, kein Ausweichen. Die scheinbar hohe Ausfallquote? In Wahrheit 1,3 %, wenn man korrekt rechnet. Die Advised Accounts? Bringen keine bessere Rendite, nur Bequemlichkeit. Bonds und VC-Fonds? Gescheitertes Experiment, konsequent beendet. Diese Offenheit ist in der P2P-Welt nicht selbstverständlich.
- Mein Start: Ich habe 1.000 Euro eingezahlt und bin aktuell in 8 Projekte investiert – Geld für ein weiteres liegt bereit. Der Weg zu den mindestens 50, besser 100 Krediten ist also gestartet. Der Auto Invest ist eingerichtet, und ja – den Eingangstest habe ich mit etwas Hilfe bestanden. Ein paar knifflige Fragen waren schon dabei.
- Risikoprofil: Mein Plan war, mich auf C- und D-Kredite zu konzentrieren, um eine höhere Capitalia Rendite zu erzielen. Die Realität sieht bisher anders aus: Seit meinem Start gab es fast ausschließlich B-Projekte und ein einziges A-Projekt. Wird wohl eher ein ≥B-Portfolio werden – schauen wir mal, wie sich das Angebot entwickelt.
- Drei Highlights für mich: Erstens die Zahlen zur Diversifikation – ab 25 Krediten im Plus, ab 50 mindestens 5 %. Das sind konkrete Zahlen, die kaum eine Plattform so transparent liefert. Zweitens die EIF-Garantie, die Capitalia zur ersten Crowdfunding-Plattform Europas mit einem direkten EU-Garantie-Instrument machen soll. Und drittens die klare Haltung bei KI: Kreditentscheidungen bleiben menschlich.
- Was man im Kopf behalten muss: Die rund 10 % Nettorendite sind für P2P eher am unteren Rand. Und die Diversifikation bindet Kapital – bei 200 Euro Mindestinvest und 100 Projekten reden wir von rund 15.000–20.000 Euro, bevor das Portfolio statistisch rund läuft. Das kennt man auch von InRento. Capitalia ist kein Spielgeld-Investment, sondern ein ernsthafter Portfoliobaustein – und man muss das auch so wollen.
- Renditeerwartung: Anvisiert sind ungefähr 8 % nach Quellensteuer und Verlusten – das wäre für mich ein solides Ergebnis bei dem Risikoprofil. Die finale IZF-Rendite wird sich erst zeigen, wenn genug Projekte im Portfolio sind. Ausführlichere Einschätzungen findest du in meinen Capitalia Erfahrungen.
Die Richtung stimmt bei Capitalia, auch wenn 10 % Nettorendite nicht die Welt sind. Für mich wiegt aber ein Punkt besonders schwer: Bei Capitalia habe ich echtes P2P. Wenn ein Kredit ausfällt, verliere ich meinen Anteil an diesem einen Kredit – nicht mehr. Bei Buyback-Plattformen hängt dagegen alles am Kreditgeber: Geht der pleite, sind potenziell alle meine Kredite bei dem auf einen Schlag weg. Bei Capitalia trage ich Einzelkreditrisiko, bei Buyback trage ich Kreditgeberrisiko.
Das ist ein fundamentaler Unterschied, und genau deshalb schätze ich dieses Modell als solider ein als Buyback – trotz der niedrigeren Nominalzinsen. Klar, ein Plattformrisiko gibt es auch hier, aber das ist bei einer profitablen, regulierten Plattform mit fast 20 Jahren Track Record ein anderes Kaliber als bei so manchem Buyback-Anbieter. Und mit der EIF-Garantie könnte sich bald ein ganz neuer Zugang für Anleger öffnen, denen das Ausfallrisiko bisher zu hoch war.
Den vollständigen Austausch – inklusive unserer Einschätzungen zur Quellensteuer und zur Frage, wie man bei Capitalia sinnvoll diversifiziert – gibt es natürlich wie immer im Podcast.
Weitere P2P Cafe Folgen und 10in10 P2P Cafe CEO Interviews findest du in der:
P2P Cafe Podcast Übersicht.
Ansonsten gilt:
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Zuletzt aktualisiert am: 22. April 2026
Haftungsausschluss & Interessenkonflikt Dieser Artikel ist ein Werbebeitrag. Ich erhalte eine Provision, wenn du dich über die enthaltenen Affiliate-Links registrierst und investierst. Dennoch investiere ich mein eigenes Kapital und habe selbst „Skin-in-the-game". Ich besitze keine Erlaubnis als Finanzanlagenvermittler nach § 34f GewO und bin nicht von der BaFin zugelassen. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung und keine Anlageempfehlung dar. Auf fast allen Plattformen, über die ich berichte, bin ich selbst investiert. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Investitionen in P2P-Kredite und vergleichbare Vermögensanlagen sind mit Risiken bis hin zum Totalausfall verbunden. Renditen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Jede Anlageentscheidung triffst du eigenverantwortlich.
Stichtag für die Ausgangsbasis ist der 6. April 2026 (Ende des Tages), gezählt werden Investments inklusive offener Zahlungen. Auch Neukunden starten mit 0 € und können voll teilnehmen.
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